Forex Tutorial Forex Geschichte Und Marktteilnehmer

Forex Tutorial: Forex Geschichte und Marktteilnehmer Angesichts der globalen Natur der Forex Devisenmarkt, ist es wichtig, zunächst zu prüfen, und erfahren Sie einige der wichtigsten historischen Ereignisse in Bezug auf Währungen und Wechselstube vor der Eingabe von Trades. In diesem Abschnitt werden wir das internationale Währungssystem zu überprüfen und wie es zu seinem aktuellen Zustand entwickelt hat. Wir werden dann werfen Sie einen Blick auf die wichtigsten Akteure, die den Forex-Markt zu besetzen - etwas, das wichtig ist für alle potentiellen Forex-Händlern, um zu verstehen. Die Geschichte des Forex Gold Standard-System Die Schaffung der Gold-Standard Währungssystems im Jahr 1875 markiert eine der wichtigsten Ereignisse in der Geschichte der Forex-Markt. Vor der Gold-Standard implementiert wurde, würde Ländern häufig verwenden Gold und Silber als internationales Zahlungsmittel. Das Hauptproblem bei der Verwendung von Gold und Silber für die Zahlung ist, dass ihr Wert wird durch externe Angebot und Nachfrage beeinflusst. Zum Beispiel würde die Entdeckung einer neuen Goldmine Goldpreise fahren hinunter. Die Grundidee hinter der Goldstandard war, dass die Regierungen garantiert die Währungsumrechnung in eine bestimmte Menge an Gold, und umgekehrt. Mit anderen Worten, würde eine Währung durch Gold gedeckt werden. Offensichtlich benötigt die Regierungen eine ziemlich beträchtliche Goldreserven, um die Nachfrage nach Währung Austausch treffen. Während des späten neunzehnten Jahrhunderts, hatten alle großen Wirtschaftsländer einen Währungsbetrag, um eine Unze Gold definiert. Im Laufe der Zeit, der Preisunterschied von einer Unze Gold zwischen zwei Währungen wurde der Wechselkurs für die beiden Währungen. Dies stellte die erste standardisierte mittels Wechselstube in der Geschichte. Der Goldstandard schließlich brach während der Beginn des Ersten Weltkriegs Aufgrund der politischen Spannungen mit . die europäischen Großmächte hatte das Bedürfnis, große militärische Projekte abzuschließen. Die finanzielle Belastung dieser Projekte war so erheblich, dass es nicht genug Gold zu der Zeit, um für die ganze überschüssige Währung, die die Regierungen Druck aus austauschen. Obwohl der Goldstandard würde ein kleines Comeback während der Zwischenkriegszeit zu machen, den meisten Ländern war es wieder durch den Beginn des Zweiten Weltkriegs fiel. Allerdings Gold nie aufgehört, die ultimative Form der Geldwert. (Weitere Informationen hierzu finden Sie in der Gold Standard Revisited. Was ist falsch an Gold-? Und Verwenden Technische Analyse in der Gold-Märkte.) Bretton-Woods-System Vor dem Ende des Zweiten Weltkriegs, glaubten die alliierten Nationen, dass es eine Notwendigkeit, ein Währungssystem, um die Leere, die hinter sich, wenn der Gold-Standard-System aufgegeben blieb füllen einzurichten. Im Juli 1944 mehr als 700 Vertreter der Alliierten am einberufen Bretton Woods. New Hampshire , Zur Beratung über was wäre der Bretton-Woods-System der internationalen Währungsmanagement aufgerufen werden. Zur Vereinfachung Bretton Woods führte zur Bildung der folgenden: Ein Verfahren der festen Wechselkurse; Der US-Dollar ersetzt den Goldstandard, um eine primäre Reservewährung zu werden; und Der Internationale Währungsfonds (IWF), die Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung und die Allgemeinen Zoll - und Handelsabkommens (GATT): Die Schaffung von drei internationalen Organisationen, um die Wirtschaftstätigkeit zu beaufsichtigen. Eines der wichtigsten Merkmale des Bretton Woods ist, dass der US-Dollar ersetzt Gold als Haupt Standard der Konvertibilität für Währungen der Welt; und darüber hinaus wurde der US-Dollar die einzige Währung, die durch Gold gedeckt würden. (Dies erwies sich als der Hauptgrund, dass Bretton Woods schließlich gescheitert zu sein.) Im Laufe der nächsten 25 Jahre oder so, die musste eine Reihe von Zahlungsbilanzdefizite, um den weltweit reservierten Währung führen. Durch den frühen 1970er Jahren wurden die US-Goldreserven so erschöpft, dass die Treasury hatte nicht genug Gold, um alle US-Dollar, die ausländischen Zentralbanken in Reserve hatten decken. Schließlich, am 15. August 1971, geschlossen US-Präsident Richard Nixon das Goldfenster, und die in der Welt angekündigt, dass sie nicht mehr Austausch Gold für die US-Dollar, die in Währungsreserven gehalten wurden. Dieses Ereignis markierte das Ende des Bretton Woods. Obwohl Bretton Woods war nicht von Dauer, ein wichtiges Erbe, das noch eine erhebliche Auswirkung auf den heutigen internationalen Wirtschaftslage ließ es. Dieses Erbe existiert in Form der drei internationalen Agenturen in den 1940er Jahren geschaffen: der IWF, der Internationalen Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (jetzt Teil von der Weltbank) und GATT, dem Vorläufer der Welthandelsorganisation. (Um mehr über Bretton Holz erfahren wollen, lesen Was ist der Internationale Währungsfonds? Und variablen und festen Wechselkurse.) Aktuelle Wechselkurse Nachdem das System von Bretton Woods zusammenbrach, die Welt endlich den Einsatz von schwimmenden Wechselkursen akzeptiert während der Vereinbarung von 1976 bedeutete dies, dass die Verwendung des Goldstandards wäre endgültig abgeschafft werden. Allerdings ist dies nicht zu sagen, dass die Regierungen verabschiedete eine reine frei schwebende Wechselkurssystem. Die meisten Regierungen beschäftigen eine der folgenden drei Wechselkurssysteme, die noch heute verwendet werden: Dollarisierung; Pegged Rate; und Managed Floating Rate. Dollarisierung Dieses Ereignis tritt ein, wenn ein Land nicht beschließt, seine eigene Währung auszugeben und nimmt eine Fremdwährung als Landeswährung. Obwohl Dollarisierung ermöglicht in der Regel ein Land, um als ein stabiler Ort für Investitionen zu sehen ist, ist der Nachteil, dass die Zentralbank des Landes nicht mehr Geld zu drucken oder machen Sie keine Geldpolitik. Ein Beispiel für eine Dollarisierung ist El Salvador 's Verwendung des Dollar. (Um mehr zu lesen, sehen, Dollarisierung erklärt.) Pegged Preise Pegging tritt auf, wenn ein Land direkt behebt seinen Wechselkurs zu einer Fremdwährung, so dass das Land etwas mehr Stabilität als ein normales Float haben. Genauer gesagt ermöglicht Pegging Währung eines Landes, um zu einem festen Zinssatz mit einem einzelnen oder einer bestimmten Warenkorb von ausländischen Währungen umgetauscht werden. Die Währung wird nur schwanken, wenn die verdübelt Währungen ändern. Beispielsweise, hängen ihre Yuan an den US-Dollar mit einer Rate von 8,28 Yuan auf US $ 1, die zwischen 1997 und 21. Juli 2005. Der Nachteil Pegging wäre, dass der Wert einer Währung von der Gnade der wirtschaftlichen Lage des gestützter Wechselkurse ist. Zum Beispiel, wenn der US-Dollar schätzt Wesentlichen gegenüber sämtlichen Währungen, der Yuan würde auch zu schätzen wissen, was nicht sein kann, was die chinesische Zentralbank will. Managed Floating-Preise Diese Art von System wird erstellt, wenn Wechselkurs einer Währung ist erlaubt, sich frei in Wert vorbehaltlich der Marktkräfte von Angebot und Nachfrage ändern. Allerdings kann die Regierung oder Zentralbank intervenieren, um extreme Schwankungen der Wechselkurse zu stabilisieren. Zum Beispiel, wenn Währung eines Landes ist weit über ein akzeptables Maß an Wert, kann die Regierung kurzfristigen Zinsen zu erhöhen. Steigende Zinsen sollte bewirken, dass die Währungs leicht zu schätzen; aber verstehen, dass dies ein sehr vereinfachtes Beispiel. Zentralbanken verwenden typischerweise eine Reihe von Tools, um Währung zu verwalten. Marktteilnehmer Im Gegensatz zu den Aktienmarkt - wo Investoren oft nur mit institutionellen Investoren (wie Investmentfonds) oder andere Privatanleger handeln - es gibt weitere Teilnehmer, die auf dem Forex-Markt aus ganz anderen Gründen als die auf dem Aktienmarkt zu handeln. Daher ist es wichtig, zu erkennen und zu verstehen, die Funktionen und Motivationen der Hauptakteure der Forex-Markt. Regierungen und Zentralbanken Wohl sind einige der einflussreichsten Teilnehmern Wechsel die beteiligten Zentralbanken und Bundesregierungen. In den meisten Ländern ist die Zentralbank eine Verlängerung der Regierung und führt ihre Politik im Tandem mit der Regierung. , Fühlen sich aber einige Regierungen, dass eine unabhängige Zentralbank wäre effektiver bei der Abwägung der Ziele der Eindämmung der Inflation und die Zinsen niedrig, was das Wirtschaftswachstum zu erhöhen neigt sein. Unabhängig von dem Grad der Unabhängigkeit, die eine Zentralbank besitzt, haben Regierungsvertreter in der Regel regelmäßige Konsultationen mit Vertretern der Zentralbank, die Geldpolitik zu diskutieren. So Zentralbanken und Regierungen sind in der Regel auf der gleichen Seite, wenn es um die Geldpolitik geht. Die Zentralbanken werden oft in die Manipulation Reservevolumen, um bestimmte wirtschaftliche Ziele beteiligt. Zum Beispiel, seit Bindung seiner Währung (der Yuan) zum US-Dollar hat China kauft Millionen von Dollar wert von Schatzwechsel, um den Yuan an seinem Zielwechselkurs zu halten. Zentralbanken verwenden Sie den Devisenmarkt, um ihre Reservevolumen anzupassen. Bei extrem tiefen Taschen, ergeben sie wesentlichen Einfluss auf den Devisenmärkten. Banken und andere Finanzinstitute Neben den Zentralbanken und Regierungen, sind einige der größten Teilnehmer mit Forex-Transaktionen beteiligten Banken. Die meisten Personen, die Fremdwährung für kleinere Transaktionen müssen befassen sich mit Nachbarschaft Banken. , Blass jedoch einzelne Transaktionen im Vergleich zu den Mengen, die in den Interbankenmarkt gehandelt werden. Der Interbankenmarkt ist der Markt durch die großen Banken tätigen miteinander und bestimmen die Währungs Preis, der einzelne Händler finden auf ihren Handelsplattformen. Diese Banken tätigen miteinander auf elektronischen Vermittlungssysteme, die auf Kredit basieren. Nur Banken, die Kreditbeziehungen mit einander zu haben kann in Transaktionen tätigen. Je größer die Bank, desto mehr Kreditbeziehungen hat es und desto besser ist die Preisgestaltung ist für seine Kunden zugreifen können. Je kleiner der Bank, die weniger Kreditbeziehungen hat und je niedriger die Priorität, die sie auf der Preisskala hat. Banken in der Regel fungieren als Händler in dem Sinne, dass sie bereit sind, an der Ausschreibung kaufen / verkaufen eine Währung gibt / Briefkurs. Eine Möglichkeit, dass Banken Geld verdienen im Forex-Markt ist durch den Austausch von Währung zu einem Aufschlag auf den Preis, den sie zahlen, um es zu erhalten. Da der Forex-Markt ist eine dezentralisierte Markt, ist es üblich, verschiedene Banken mit leicht unterschiedlichen Wechselkurse der Währung zu sehen. Einige der größten Kunden dieser Banken sind Unternehmen, die mit internationalen Transaktionen umzugehen. Ob ein Unternehmen an einen internationalen Kunden Verkauf oder Kauf von einem internationalen Lieferanten, wird sie brauchen, um mit der Volatilität der schwankenden Währungen umzugehen. Wenn es eine Sache gibt, dass das Management (und Aktionäre) verabscheue, ist es Unsicherheit. Mit, um mit Fremdwährungsrisiko umzugehen, ist ein großes Problem für viele multinationale Unternehmen. Angenommen, dass ein deutsches Unternehmen befiehlt einige Geräte von einem japanischen Hersteller in Yen ein Jahr ab jetzt bezahlt werden. Da der Wechselkurs kann wild über ein ganzes Jahr schwanken, hat das deutsche Unternehmen keine Möglichkeit zu wissen, ob es am Ende mehr bezahlen Euro zum Zeitpunkt der Lieferung. Eine Wahl, die ein Geschäft machen kann, um die Unsicherheit der Fremdwährungsrisiko zu reduzieren, ist in den Spot-Markt zu gehen und eine sofortige Transaktion für die Fremdwährung, die sie benötigen. Leider können Unternehmen nicht über genügend Barmittel zur Kassageschäfte zu machen oder auch nicht wollen, riesige Mengen an Devisen für längere Zeit zu halten. Deshalb Unternehmen recht häufig beschäftigen Absicherungsstrategien, um zu verriegeln in einem bestimmten Wechselkurs für die Zukunft oder für alle Quellen von Wechselkursrisiko für diese Transaktion zu entfernen. Zum Beispiel, wenn ein europäisches Unternehmen auf Stahl aus der Import will . müsste es in den US-Dollar zu zahlen. Wenn der Preis des Euro fällt gegenüber dem Dollar, bevor die Zahlung erfolgt ist, wird die Europäische Gesellschaft einen finanziellen Verlust zu realisieren. Als solches kann es einen Vertrag, der in dem aktuellen Wechselkurs gesperrt werden, um das Risiko des Umgangs in US-Dollar zu beseitigen eingeben. Diese Verträge können nach vorn oder Future-Kontrakten. Spekulanten Eine andere Klasse mit Devisenbezogene Geschäfte beteiligten Marktteilnehmer Spekulanten. Eher als Absicherung gegen Wechselkursschwankungen oder den Austausch von Währung für internationale Transaktionen zu finanzieren, Spekulanten versuchen, Geld durch die Nutzung von schwankenden Wechselkursniveaus zu machen. Der berühmteste aller Währungsspekulanten ist wahrscheinlich George Soros. Der Milliardär Hedgefonds-Manager ist berühmt für Spekulationen über den Niedergang des britischen Pfund, einer Bewegung, die 1,1 Mrd. $ in weniger als einem Monat verdient. Auf der anderen Seite, Nick Leeson, ein Derivatehändler mit 's Barings Bank, nahm spekulativen Positionen auf Terminkontrakte in Yen, die zu Verlusten in Höhe von mehr als $ 1,4 Milliarden, die der Zusammenbruch des Unternehmens geführt geführt. Einige der größten und umstrittensten Spekulanten auf dem Forex-Markt sind Hedge-Fonds, die im wesentlichen nicht regulierten Fonds, die unkonventionelle Anlagestrategien, um hohe Erträge zu ernten einzusetzen sind. Betrachten Sie sie als Investmentfonds auf Steroiden. Hedge-Fonds sind die Lieblingsprügelknaben von vielen ein Zentralbanker. In Anbetracht, dass sie solche massiven Wetten zu platzieren, können sie einen großen Einfluss auf Währung und die Wirtschaft eines Landes haben. Einige Kritiker beschuldigt Hedge-Fonds für den asiatischen Währungskrise der späten 1990er Jahre, aber andere haben darauf hingewiesen, dass das eigentliche Problem war die Unfähigkeit der asiatischen Zentralbanken. (Weitere Informationen über Hedge-Fonds finden Sie unter Einführung Hedge-Fonds -. Teil eins und Teil zwei) So oder so, Spekulanten können einen großen Einfluß auf den Devisenmärkten, insbesondere Großen haben. Nun, da Sie ein grundlegendes Verständnis der Forex-Markt haben, seine Teilnehmer und ihrer Geschichte können wir weitermachen, einige der weiter fortgeschrittenen Konzepte, die Sie näher an in der Lage, in diesem riesigen Markt den Handel bringen wird. Der nächste Abschnitt wird auf die wichtigsten Wirtschaftstheorien, die den Forex-Markt zugrunde zu suchen.